金价创5年新的低点投资者该怎么办
国内黄金(GOLD)(1050.91,-2.37,-0.23%)协会11月4日出炉的统计经济数据显示,2015年第一至第三季度,国内黄金(GOLD)产量为356.932吨,同比增长1.48%;同期,黄金(GOLD)消费量同比增长7.83%至813.89吨。前三季度国内消费市场黄金(GOLD)供给缺口增长至457吨。目前国内中国整个黄金(GOLD)产量只能满足50%的市场需求。
日前,世界黄金(GOLD)协会报告显示,前三季度全球黄金(GOLD)总需求同比上行8%至1121吨,其中金银首饰及金条与金币需求上行14%至928吨;投资需求同比去年同期的181吨上行27%至230吨。全球各中央银行连续第19个季度成为黄金(GOLD)净买家(前三季度买了175吨)。同期,黄金(GOLD)总供给量同比仅增长1%至1100吨。金矿产量为828吨,同比去年836吨降低1%。再生金供应量为252吨,同比去年268吨下滑6%。
全球黄金(GOLD)的金融交易市场对以上经济数据并不买账,伦敦现货市场和纽约期货市场对黄金(GOLD)进行了新一轮的证券化抛售。就在国内黄金(GOLD)协会和世界黄金(GOLD)协会先后发布良好经济数据的同时,国际金价出现了连续十多天的下探,国际现货金行情创出5年来新的低点,之前比这一行情更低还是在2010年初的时候。
目前黄金价格下探的理由只有一个,即美国联邦储备加息。更多的投资者可能会问,这个理由还不够充分吗?在笔者看来,这个理由是充分的,但它同时也给整个市场创造了一次千载难逢的机会。
美国人更清楚美国联邦储备加息带来的后果及影响,也非常清楚美国联邦储备加息带来的投资机会。前三季度,美国期货市场黄金(GOLD)真实库存消耗殆尽,目前整个库存还不到4吨。据世界黄金(GOLD)协会发布的经济数据,今年前三季度,美国市场的金条与金币需求同比去年同期的11吨上行207%至33吨。美国人一方面担心美国联邦储备加息,在期货市场使劲做空黄金(GOLD);一方面又在金融市场压低黄金价格之际,趁机扩大对实物黄金(GOLD)的购买。这意味着什么呢?
当前的黄金(GOLD)市场跟其他几类大宗商品有着完全不同的基本分析面,这一点可能只有比较专业的投资者才能看到。国际铜价日前创6年新的低点,而铜价创出6年新的低点的背景,主要是严重的产能过剩。世界金属统计局8月份出炉的经济数据显示,2015年1月至6月全球铜市供应过剩15.1万吨;10月份有外媒料将,2015年铜供应过剩34.9万吨。
原油(40.21,0.11,0.27%)行情的下探也是同样的道理,沙特、俄罗斯等为了保住市场份额,继续扩大产能。摩根士丹利发布的报告述,原油市场2015年供应过剩料为每日70万桶至100万桶。这还不是问题的重点,问题的重点在于,沙特等国产油成本到底有多低呢?2014年12月份,沙特石油部长阿里(Ali al-Naimi)重申,即便油价跌到每桶20美元也不会减产;阿里还表示,沙特的产油成本最多在每桶四五美元。此前2006年的时候,美国参议院就提供了一项经济数据,显示沙特的原油生产成本仅2美元,而且述整个波斯湾的生产成本都差不多,而储量却约为全世界已探明储量的一半。
跟铜和原油市场相比,黄金(GOLD)市场既没有出现需求不足,也没有出现供给过剩的情况,如果某个国家生产黄金(GOLD)可以像沙特等生产原油那么容易,金价肯定早就不在每盎司1000美元之上了。全球十大黄金(GOLD)生产商平均成本已超过每盎司700美元(每盎司700美元仅仅是生产成本),实际上黄金价格跌破每盎司1200美元之后,大多数黄金(GOLD)生产企业已经处在亏损边缘。
在整个大宗商品市场掉头向下、美国联邦储备加息预测期望强烈的时下,很多供给过剩的产品会因为长线需求预测期望下滑而继续下探,但还有一部分大郑州银屑病专科医院宗商品,会因为阶段性遭到金融市场的打压而出现绝佳的购买机会。
短时间看,投资者需要关注两个支撑位,现货黄金(伦敦金)价每盎司1050美元的支撑线,是2010年初欧元债务危机期间创造出来的;每盎司900美元的支撑线,是2008年全球金融危机期间反复争夺出来的。市场的恐慌是有边界和触底反弹需求的,笔者的判断是,年内连续跌破两道铁底的概率不大,在机构没有恐慌之前,散户的恐慌反而显得不足为虑。世界黄金(GOLD)协会经济数据显示,2003年至2009年,全球中央银行净抛出黄金(GOLD)2846吨,而2010年至2014年,全球中央银行净买进黄金(GOLD)超过2300吨。
持续砸低黄金价格的力量已经在逐步衰退,就算全球最大的专业交易所交易基金(ETF)黄金(GOLD)基金SPDR将仅剩的600吨全部抛向市场,对市场的影响也不会是致命的,因为实物市场的承接能力在短时间内就能消化掉这一数量。如果述黄金(GOLD)市场真的有庄家,毫无疑问,黄金(GOLD)市场的庄家就郑州最好的银屑病医院是各国中央银行。在黄金(GOLD)投资中,最简单的操作,可能就是“跟庄”。
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